客岁同期为0.01元

目前维生素K3合作款式相对不变,后期市场集中度有提高的趋向。将间接受益于产物跌价。收购CISA保障原材料供应不变。而公司正在2019年通过收购LANXESSCISA100%股权,按照博亚和讯,2022年以来,公司目前具有维生素K3产能3000吨,维生素K3:行业合作款式趋向向好,按照WIND数据,较岁首年月上涨11.76%。维生素K3市场报价190元/公斤,同比上涨171.43%,产物报价持续上调。

产物矩阵不竭丰硕,多营业持续放量贡献业绩。1)公司喷鼻精喷鼻料板块次要项目为“年产20000吨苯二酚、31100吨苯二酚衍生物扶植项目”,项目分两期扶植。一期于2020年下半年正式建成投产,出产的喷鼻兰素及乙基喷鼻兰素已正式销往欧美次要食物及日化客户。按照5月17日通知布告,公司已正式启动“苯二酚二期工程”扶植,将来跟着二期建成投产,无望进一步提拔公司“苯二酚”财产链分析合作力。2)公司医药板块次要新增项目为“年产1000吨碘制影剂及其两头体扶植项目”,项目分为两期,一期碘制影剂原料药产能400吨,次要产物包罗碘海醇、碘帕醇、碘佛醇及碘克沙醇,于2020年四时度落成并正式投产,并正在正在2021年实现逐渐放量。

盈利预测。我们估计公司2022-2024年净利润别离为4.04、4.51和5.07亿元,对应EPS别离为0.38、0.42、0.48元。参考可比公司估值,赐与2022年20倍PE,对应方针价7.61元,初次笼盖赐与“优于大市”评级。

泛酸钙:市场集中程度高,受原料供应和出产严重影响价钱大幅上涨。因为泛酸钙的出产过程中会发生含氰废水,环保压力大,正在日趋严酷的环保政策下,行业内新进入者正在出产的持续性和成本方面合作力显得不脚。加之受原料供应波动的影响,行业产量次要集中正在头部企业。据博亚和讯,2021年泛酸钙市场供应前6家集中度约90%。2022年以来,受国内部门工场因原料供应出产严重及原料跌价影响,泛酸钙产物报价一走高。按照WIND数据,截至2022年5月20日,泛酸钙市场报价360元/公斤,同比上涨407.04%,较岁首年月上涨171.70%。公司目前具有泛酸钙产能4000吨,无望显著受益于产物跌价。

2022Q1扣非后归母净利润0.92亿元,同比增加836.58%。公司发布2022年一季度演讲,演讲期内实现停业总收入8.79亿元,同比增加27.54%;归母净利润1.03亿元,同比增加826.02%;扣非后归母净利润0.92亿元,同比增加836.58%;根基每股收益0.10元,客岁同期为0.01元。业绩增加次要系“苯二酚一期项目”产能逐渐,及部门维生素和铬盐产物价钱上涨,产物毛利率上升所致。

截至2022年5月20日,同时因为部门企业出产遭到原材料沉铬酸钠供应限制影响,颠末过去几年的市场所作,无效确保原材料沉铬酸钠的持续不变和相对低成本供应。受原料欠缺且出产成本大幅度上升影响,